Working Capital.

運転資本は文脈によって定義が異なるが、会計分析では流動資産から流動負債を差し引く考え方がある。事業運営の分析では売掛金や棚卸資産から買掛金などを控除して見る場合も多い。売上が成長すると、入金に先行して仕入れや人件費の支払いが増えることがある。

利益が出ていても運転資本が不足すれば支払いは滞る。反対に、前受けで入金できる事業は資金繰りに余裕が生まれやすい。数値だけでなく、回収条件、在庫回転、仕入れ条件を具体的に見直すことが重要だ。

取引先への支払条件を改善することは資金繰りの助けになるが、相手の経営を圧迫しては持続しない。自社だけでなく取引関係全体の安定を考えたい。